1- القيمة العادلة للأسهم:
تم تقدير القيمة العادلة لعدد من الأسهم باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر المخصوم، وقد تم اختيار الأسهم التي لها قيمة عادلة أعلى من السعر السوقي.
2- معامل الارتباط:
يستخدم معامل الارتباط في عمل توزان بين أسهم المحفظة فإذا كان الهدف زيادة عوائد المحفظة فإنه من المفضل أن يكون معامل الارتباط بين العوائد إيجابي وتستخدم هذه الاستراتيجية في أوقات النمو الاقتصادي، والعكس في أوقات التراجع الاقتصادي يتم اختيار أسهم ذات معامل ارتباط سلبي لتخفيف الخسائر، ومن خلال المحفظة المقترحة تم اختيار مزيج من الأسهم التي لديها معامل ارتباط إيجابي لزيادة العائد المتوقع وأسهم لها معامل ارتباط سلبي لتخفيف الخسائر.
3- الانحراف المعياري:
هو واحد من أهم المقاييس الإحصائية المستخدمة في قياس وتقدير المخاطر الكلية المحيطة بالاستثمارات بشكل عام، يستخدم لقياس التشتت حول القيمة المتوقعة للعائد، فكلما ازدادت قيمة الانحراف المعياري كانت المخاطرة مرتفعة والعكس صحيح، حيث إن العلاقة طردية بينه وبين المخاطرة.
4- معامل بيتا:
يعد واحدا من المقاييس المستخدمة في قياس المخاطر المنتظمة المتعلقة بمؤشر السوق ككل، حيث يقيس معامل بيتا مدى تقلب السهم عند صعود وهبوط المؤشر، وقد تم اختيار مزيج من الأسهم من كل قطاعات السوق والتي تحمل بيتا أقل من 1.
5- تم مراجعة نتائج أعمال الشركات قبل اختيار أسهم المحفظة
6- تم استخدام أسعار الأسهم لفترة 399 يوم
شرح بعض المفاهيم
مفهوم المخاطرة:
باختصار هي عدم تطابق العوائد المتوقعة للاستثمار، أو هو حالة عدم التأكد أو التوقع السلبي الذي يتم التنبؤ به لأي استثمار بحيث يكون العائد المتحقق الفعلي يكون أقل من العائد المتوقع والمخطط له.باختصار هي عدم تطابق العوائد المتوقعة للاستثمار، أو هو حالة عدم التأكد أو التوقع السلبي الذي يتم التنبؤ به لأي استثمار بحيث يكون العائد المتحقق الفعلي يكون أقل من العائد المتوقع والمخطط له. هو ببساطة مقدار الانحراف الحادث في عائد الأصل الفعلي عن عائده المتوقع، أو هو احتمال اختلاف العائد الفعلي للاستثمار عن العائد المتوقع منه.
مفهوم المحفظة الاستثمارية:
هو كل ما يملكه المستثمر من استثمارات متنوعة مثل الأوراق المالية التي تضم الأسهم والسندات، وأول من تبنى فكرة المحفظة الاستثمارية هو المحلل الأمريكي هاري ماركويتز، بهدف تفادي أو تقليل المخاطر التي من الممكن أن تتعرض لها الاستثمارات خصوصا التقلبات التي تشهدها الأسواق المالية.
محفظة الأوراق المالية:
هي عبارة عن توليفة من الاستثمارات المتنوعة من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات من قطاعات مختلفة بهدف تحقيق أعلى عائد وبأقل معدل من المخاطر.
التنويع:
هو القاعدة الأساسية التي تبنى عليها المحفظة الاستثمارية، حيث أن الهدف الأساسي من التنويع هو تخفيض المخاطر دون أن يكون لذلك أي أثر عكسي على العائد.
أنواع المخاطر:
مخاطر منتظمة: هي مخاطر السوق أو التي تؤثر على السوق ككل والتي لا يمكن التخلص من خلال التنويع مثل المخاطر الاقتصادية كالتضخم أو الكساد، ويتم قياسه بمعامل بيتا.
مخاطر غير منتظمة: هي مخاطر تؤثر على أداء الشركة بشكل مباشر، ويمكن تخفيض تلك المخاطر بالتنويع داخل المحفظة الاستثمارية.
قرار التوقيت الاستثماري:
إن اتخاذ قرار البيع أو الشراء من القرارات الأساسية لإدارة المحفظة الاستثمارية، لذلك نشير أنه لابد قبل عملية البيع أو الشراء أن يتم تحديد الاتجاه العام للسوق، هل هو في اتجاه صاعد أو هابط، أما يتحرك السوق في حركة تصحيحية صاعدة أو هابطة.
تعريف المحفظة المثلى:
يختلف مفهوم المحفظة المثلى من مستثمر لآخر وفقا لمتطلبات العائد ومستوى المخاطرة المقبول، وبالتالي فإن مفهوم المحفظة المثلى هو مفهوم نسبي إذ من الصعب تحديد نموذج محدد لها وموحد لجميع المستثمرين، لذلك فإن مصطلح المحفظة المثلى يفهم على أساس وجهة نظر كل مستثمر.
إخلاء المسؤولية
أي آراء أو رسائل أو أخبار أو أبحاث أو تحليلات أو أسعار أو معلومات أخرى تقدم من خلال هذا الموقع كمعلومات عامة عن السوق تعتبر لأغراض تعليمية وترفيهية فقط، ولا تشكل نصيحة أو توصية استثمارية.
قناة المال وكل العاملين بها غير مسؤولين عن أي خسارة أو ضرر، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر أي خسارة في الأرباح، والتي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر نتيجة الاستخدام أو الاعتماد على هذه المعلومات.